当前,国内疫情形势严峻,各地防控措施逐步升级,全国铁路和公路运输受到一定影响,使得大豆外发受挫,南北产区豆源释放遇阻,各地加工量也呈下降趋势,产区豆源供应压力后移。
面对当前复杂严峻的疫情形势,各地防控措施逐步升级,全国铁路和公路运输受到一定影响,使得大豆外发受挫,南北产区豆源释放遇阻,各地加工量也呈下降趋势,重点疫区内大部分企业限产或停产。疫情防控的不确定性继续发酵,产区内豆源供应压力后移。受运输环节困扰,各地蔬菜价格大幅上涨,但豆制品价格仍较稳定,在人口流动受限后,需求量较往年同期大幅下降。
复杂的国际环境,曾一度拉升期现货豆类品种价格,国家政策性储备投放后,油粕价格理性回归。食用大豆供需经历疫情防控的缓释,加上国储持续边收边拍,轮入与轮出对等,对保供稳价发挥了较好作用。东北产区大豆行情得到支撑,再过50天左右,关内将进入夏收,豆市压力积聚,未来行情或难出现利好。
外部环境复杂政策投放增量
受复杂的国际环境影响,外盘炒作农产品的氛围浓厚,曾一度令国内豆类品种价格飙升,但大批国家储备食用油和进口大豆接连向市场投放,很大程度上制约了快速上涨趋势。国内进口量受阻下降后,美国农业部季度大豆库存量高于预期、新季种植面积预期调高等利空因素体现,使得外盘豆类各品种行情大幅受挫。
美国农业部4月供需报告维持2021/2022年度美豆供应数据不变,上调出口量令总需求增加,同时下调期末库存。报告重启利好,美豆再次上涨。但值得说明的是,近期国内需求下降幅度远高于美供需报告下调的库存量,对弱势运行的国产豆行情缺乏实质性提振。
清明节前,国储第一轮向市场投拍进口大豆50.164万吨,仅成交24.83万吨,成交率49.5%,成交均价5031.7元/吨；4月7日计划投放50.152万吨,成交24.296万吨,成交率48.45%,成交均价4870.46元/吨。轮次间成交量变化均未过半,而成交价格已随外盘出现161.24元/吨的跌幅。外盘跌势令国内压榨企业变得谨慎,食用油和豆粕价格已持续下跌。受新的美农供需报告影响,利好将再度提振外盘,但国内需求下降已成事实,短期内其趋势以稳为主。
4月8日,国储投拍产于2018年、2019年、2021年(9吨)国产大豆21325吨,依不同的粮质和区域,拍卖底价由5980元/吨至6040元/吨分4个不同的价段,标的福州仅9吨为2021年豆源,底价6280元/吨(流拍)；本轮共计成交6729吨,成交均价6022元/吨(均为底价成交),成交率仅31.6%。从成交结果看,均为蛋白企业参拍,总体需求偏低。
4月12日,国储继续投拍产于2018年、2019年、2021年储备豆源,标的储存分布在哈尔滨巴彦、阿城、宝泉岭、绥化及河南新郑；总投拍量为24163吨,拍卖底价视粮质和区域不同,分别为5980元/吨、5990元/吨、6030元/吨、6040元/吨、6300元/吨(2021年产)5个价段。仅在最低价段5980元/吨成交3500吨,其余均流拍。
4月14日继续投拍产于2018年的国产豆19488吨,标的储存分布在阿城、宝泉岭和哈尔滨三地。国储拍陈环环相扣,增加了有效供给,同时收购新豆仍在持续,有效支撑产区现行价格,但鉴于全国很多地区防疫措施升级,公路物流受限,企业加工限产,豆源流通遭遇严重困扰,给未来豆市增添较多利空面。
据悉,4月15日,国家进口大豆储备继续以拍卖形式向市场投放50万吨,为2019年生产,标的分布在天津、河北、山东、安徽、浙江、四川、湖南。之后,视企业需求状况,有条不紊增量调剂。
东北春耕临近购销渠道不畅
东北产区经历上周新一轮降温降雪后,春耕春种迫在眉捷,豆农售豆热情提升,但受疫情影响、外发困难,贸易商利润较低,收购信心不足。随着时间推移,“地趴粮”水分回升,粮质开始分化,收购价格涨跌互现。黑龙江西部主产区稳中趋强,东部仍以稳中偏弱趋势运行。
上周末,东北产区毛粮收购价以5900～6000元/吨占主流,而东部运输劣势区或粮质略差的主流收购价5800～5900元/吨,40%蛋白含量塔选商品豆主流装车价6240～6280元/吨,41%～42%蛋白含量的优质类或塔选分离的大粒型商品豆主流装车价6300～6360元/吨；黑龙江东部区域则低100～160元/吨,但运输费率高100～140元/吨。
国储和蛋白企业收购价格稳定,在6160～6240元/吨之间,贸易商豆源流通以这类主体为主,但疫区和非疫区有较大差别,许多管控区已呈有价无市状态。由于终端需求下降,加上运能制约、备耕期渐临等不利因素突出,短期内即便外盘震荡上行,连盘豆一欲冲破6350点仍有较大难度,6100～6250点区间波动是近期的运行态势,与现货行情保持稳定价差。
关内豆源滞留供应压力后移
关内大豆主产区距上海疫区较近,河南、安徽、江苏、山东、江西、浙江等毗邻省市高速公路及跨地区省道管控现象增多,公路运输难度增加,且运费比平时高50%以上；部分能通过铁路承运的市场需求主体,欲尝试用铁路运输也因故推迟。
关内各地价格稳定,大部分产区收购和外发均受抑制。河南、安徽、山东装车报价6500～6640元/吨占主流,部分存储略有劣变的豆源或质量较好的商品豆,上下浮动100元/吨。
江苏南通、盐城、大丰、东台、淮安、宿迁等豆区,有70%的区域豆源流通停滞。“大乳白”装车报价以7500～7600元/吨为主,“翠扇”“腐豆”类装车报价7440～7500元/吨,“黑脐王”装车报价7160～7240元/吨,均呈有价无市状态,收购大多中断。随着时间推移,部分商户迫于库存压力,对价格开始有松动迹象。
湖北疫情比上述省份略轻,豆源流通略好。“杂花豆”主流装车价6800～6900元/吨,“冀豆12”装车报价稳定在7000～7160元/吨。
再有50天左右,关内产区夏收将从湖北、河南、安徽、江苏依次展开,各地疫情解封时间难料,豆源滞留,压力后移现象日益明显,将给行情带来不利影响。
终端需求打乱短期难以改观
自3月下旬以来,南北产区“因疫”打乱了市场正常的经营秩序,终端市场物流受阻,豆制品加工量明显低于常年同期；重点疫区加工企业限产、停产现象普遍,能够正常加工的企业配送难度加大。各地陆路运输受限后,蔬菜价格大幅上涨,但豆制品加工量比常年同期下降,这一现象短期恐难改观。
受国际市场供需变化影响,国内进口转基因美湾大豆大幅上涨,各地净粮装车价高达5900～5940元/吨,加上运输费用大幅上涨,流入加工网点的价格高达6300～6400元/吨,但仍有需求替代主体。
俄乌冲突暴发后,我国进口加拿大非转基因大豆到港量略有下降,但因今年新豆与上年相比质量差异较大,需求端接受度较低,加上价格优势缺失,同时因物流受阻,豆源在南北港口依然存在出库压力。上周末,天津港口42%蛋白含量的净粮装车价为6500～6540元/吨,湖南岳阳港在6560～6600元/吨之间。
国产东北和关内部分区域豆源价格已与进口“加豆”接近持平,而美湾豆与国产豆的价差大幅收窄,未来替代量会稍有缩减,但随着气温逐渐升高,豆制品需求量将日渐下降。因此,未来豆市易跌难涨的趋势仍将存在,建议经营主体适度把控。
作者：刘从新